- A
- +A
- +A
На рынке потребкредитования надувается новый пузырь. Инфляции на радость
- 09:47, 12 сентября 2016
- Комментариев[4]
На рынке потребительского кредитования, возможно, надувается новый пузырь, и это вызывает опасения Центробанка.
Дело в том, что банковская сфера сейчас переживает "профицит ликвидности", проще говоря, у банков накопились лишние средства, и это провоцирует банкиров на выдачу высокорисковых кредитов. Предприятия предпочитают сейчас не брать кредиты из-за высоких ставок. Остаются только доверчивые клиенты — физические лица. По словам Набиуллиной, в августе темпы кредитования населения росли быстрее, чем кредиты предприятиям. С учетом валютной переоценки рост составил 0,8 и 0,2% соответственно.
Потребительское кредитование, в свою очередь, разгоняет инфляцию, что является поводом для беспокойства регулятора, поскольку очередной кредитный пузырь может "затормозить процесс снижения инфляции".
Кредиты и рекорды
Спрос на кредиты со стороны населения сейчас действительно выше, чем в прошлом году, причем значительно, сообщили "Газете.Ru" в ВТБ24. Этот госбанк в августе выдал рекордный с начала года объем кредитов — 97 млрд руб. Рост — в 1,6 раза по сравнению с августом 2015 года (61 млрд руб.).
Больше всего увеличилась выдача потребительских кредитов — в 2,2 раза, до 31,6 млрд. По кредитам малому бизнесу, то есть фактически тоже населению, — в 1,7 раза, до 12,6 млрд.
Среди других причин, способствующих намечающемуся потребительскому буму, эксперты называют агрессивные рекламные кампании банков, точечную работу банкиров с "хорошими" заемщиками, пережившими вторую волну кризиса.
Но во многом рост кредитования и доходов в банковском секторе обусловлен низкой базой, уточняет эксперт. "Статистические данные сравниваются месяц к месяцу с прошлым годом, но тогда был обвал в ответ на "черный вторник" 16 декабря 2014 года. Если же посмотреть статистику по более длинному отрезку, то станет очевидно: сегодняшние показатели существенно превышают прошлогодние, но уровень 2013–2014 годов еще не достигнут", — считает Цветков.
Тем не менее банковский сектор постепенно возвращается к докризисным значениям роста прибыли. За восемь месяцев 2016 года, по предварительным оценкам ЦБ, банковский сектор России получил прибыль 537 млрд руб. Об этом также на сочинском форуме сообщил зампред ЦБ Михаил Сухов. При этом за весь 2015 год российские банки заработали 192 млрд руб. Прогноз по прибыли сектора за этот год — более 700 млрд руб., добавил Сухов.
Умеренно жесткая дубинка
ЦБ уже не первый месяц делает предостерегающие заявления о росте необеспеченного потребительского кредитования и о связанном с ним риске разгона инфляции. По мнению Эльвиры Набиуллиной,
Из этого заявления главы ЦБ можно сделать два вывода. Первый — Набиуллина не намерена в ближайшее время снижать ключевую ставку.
Второй — регулятор может усилить механизмы охлаждения рынка потребкредитования.
16 сентября состоится очередное заседание ЦБ. Участники рынка, эксперты и даже чиновники ждут снижения ставки, оценивая такую перспективу как вполне возможную.
Улюкаев имел в виду, что ЦБ будет смешно выглядеть, если на фоне снижения инфляции не снизит ключевую ставку и не даст тем самым возможность бизнесу и гражданам кредитоваться по сниженным ставкам. В августе, по данным Росстата, инфляция составила 0% после 0,5% в июле. За январь — август 2016 года инфляция в РФ составила 3,9% против 9,8% в январе — августе 2015 года (в том числе в августе 2015 года — 0,4%).
В годовом выражении инфляция в августе 2016 года снизилась до 6,9% с 7,2% в июле.
Таким образом, инфляция в годовом выражении на 3,6 п.п. меньше ключевой ставки ЦБ, которая равняется сейчас 10,5%.
ЦБ ставит своей целью снизить инфляцию до 4%. А инфляцию в 6–7% называет инвестиционно непривлекательной. Кстати, поначалу Набиуллина планировала достичь 4% к началу 2017 года, но позже ориентир был скорректирован — инфляция должна будет снизиться до этой величины к концу 2017 года. Но если на заседании в сентябре ЦБ опустит ключевую ставку хотя бы на полпроцента, рубль ослабнет, и цель по инфляции, скорее всего, не будет достигнута даже к скорректированному на целый год сроку.
Речь главы ЦБ на банковском форуме заметно поубавила надежд на снижение ключевой ставки. Трибуну форума Набиуллина использовала как раз для того, чтобы дать недвусмысленный сигнал рынку.
Других сигналов до 16 сентября от регулятора не будет — началась так называемая неделя тишины, когда ЦБ воздерживается от каких бы то ни было комментариев по поводу процентной политики.
Зажать потребителей
Второй сигнал рынку не менее очевиден, считают эксперты. Еще в апреле и июне ЦБ отмечал, что видит риски роста инфляции за счет роста необеспеченного потребкредитования. Но реальных шагов для охлаждения рынка не предпринимал. "По итогам августа ЦБ может перейти к решительным действиям", — говорит Кравченко из "Велес Капитала".
"При прочих равных при структурном профиците ключевая ставка должна быть несколько выше, чем при структурном дефиците ликвидности для обеспечения равноценного влияния на инфляцию и инфляционные ожидания", — считает глава Центробанка.
Впрочем, если ЦБ все-таки решит, что теперь пришла пора начать борьбу с потребительским кредитованием, а также с излишком ликвидности в банковской системе, то в распоряжении регулятора имеются различные механизмы. Например, через депозитные аукционы.
Кстати, к последним регулятор уже прибегал в августе этого года. Вместо предоставления средств банкам в рамках регулярного аукциона репо Центробанк привлек у них 100 млрд руб. на недельные депозиты со средневзвешенной ставкой 10,22%. Регулятор прибегнул к новой мере после того, как уже начал продавать облигации федерального займа из своего портфеля на фоне первого с 2011 года избытка ликвидности в банковской индустрии, писало агентство Bloomberg.
Депозитные аукционы входят в арсенал инструментов, которые позволяют регулятору контролировать ставки денежного рынка, говорила ранее Набиуллина. По ее словам, регулятор также может начать выпускать собственные краткосрочные облигации.
-
Вернуться
- на главную страницу
- к списку материалов
- 31.12.2016, 13:58 Ждем всплытия. Главным событием 2016 года россияне назвали экономический кризис В этом году выражение "дно кризиса" потеряло свою актуальность. А это дает надежду, что мы все-таки его достигли. Кому-то это покажется не ахти каким важным событием. Сколько раз наши предводители и пророки всех мастей убедительно заявляли, что мы уже на нем. Но потом оказывалось, что заявления были преждевременными. Хотя у скептиков до сих пор нет уверенности. Они считают, что мы просто медленнее стали спускаться дальше и что новые глубины еще впереди.
- 14.12.2016, 10:45 Антикризисный план-2017 оценили почти в 500 млрд руб. Снижено финансирование и число получателей поддержки Антикризисный план 2017 года оценен в 488,7 млрд руб. Четверть этой суммы не обеспечена источниками бюджетного финансирования. Деньги есть только на приоритетные проекты и кредиты регионам. Завершение адаптации экономики к кризису в плане подчеркнуто существенным сокращением получателей антикризисной поддержки.
- 15.11.2016, 14:23 Эксперт о задержании Улюкаева: министров у нас много, а крейсер один 15 ноября был задержан министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев. Он подозревается в получении взятки. Беспрецедентный случай уже прокомментировали Кремль, Госдума, а также саратовские эксперты.
- 15.11.2016, 12:38 Как коррупционеры расстаются с имуществом. Процессуальные трудности и неудовлетворительная работа следствия Ночное задержание Алексея Улюкаева, подозреваемого в получении взятки в размере $2 млн, вновь сделало актуальным разговор о коррупции в органах власти. Только за первые шесть месяцев нынешнего года ущерб от самых разных преступлений коррупционной направленности в России составил более 28 млрд руб. "Газета.Ru" анализирует ситуацию с коррупцией в России.
- 27.10.2016, 10:30 Российская экономика продолжает падать. В 3-м квартале ВВП может снизиться на 0,4% Российская экономика продолжает падать. За девять месяцев этого года ВВП сократился на 0,6%, за третий квартал — на 0,4%. Пока нет никаких фундаментальных предпосылок для ускорения экономики. Потребление задавлено, сбережения растут, но не превращаются в инвестиции. Бизнес продолжает держать "инвестиционную паузу", считая ситуацию в экономике и политику правительства "неопределенной".
-
03.05.2024, 14:57
Сериал "Я знаю, кто тебя убил". Заметки киномана
Название сериала вас обманывает. Вы ждете детектив, а это психологическая драма. Потому что с первой серии понятно, кто кого убил. Но драма довольно необычная - и мстят за сестру (а не за жену или ребенка), и способ выбирают… неочевидный.
-
27.04.2024, 16:04
Копилка с госучастием. Стоит ли инвестировать в программу долгосрочных сбережений
С начала этого года в стране заработала программа долгосрочных сбережений (ПДС). Создатели нового накопительного инструмента стремились таким образом обеспечить приток долгосрочных инвестиций в экономику. Для этого предусмотрели такие серьезные стимулы для потенциальных участников, как государственное софинансирование взносов и налоговые вычеты. В Банке России уточняют, что договоры долгосрочного сбережения с негосударственными пенсионными фондами уже заключили более 342 тысяч человек, что говорит об активном интересе жителей страны к новому инструменту. При этом эксперты финансового рынка уверены, что это число могло быть и больше, однако, период высоких процентных ставок по банковским вкладам - не лучшее время для старта программы сбережений. Подробности в обзоре СарБК.
- Неделя
- Месяц