На заседании в Минфине Центробанк России впервые представил свои предложения в сфере пенсионной реформы.
Банк России, не являющийся частью правительства, по вопросам пенсионных преобразований обозначил достаточно независимую позицию.
ЦБ выступает за сохранение действующего порядка отчислений в накопительную часть в 2014 г. и передачу новых пенсионных накоплений за вторую половину текущего года в НПФ. Напомним, что на данный момент правительство приняло решение эти поступления передать в ПФР до момента акционирования НПФ, а все накопления за 2014 г. направить в распределительную часть пенсии.
Также предполагается, что в 2015 г. граждане должны будут окончательно определиться, хотят ли они вообще формировать накопительную пенсию. Новые пенсионные взносы за тех граждан, кто не напишет соответствующего заявления до конца 2015 г. предлагается раз и навсегда направлять в распределительную часть пенсии. Позиция ЦБ и здесь иная: регулятор предлагает разрешить гражданам раз в пять лет принимать решение, в какую часть направлять 6% взносов — в накопительную или распределительную.
Другое предложение ЦБ касается организации инвестиционного процесса и явно учитывает практику некоторых зарубежных пенсионных систем. Регулятор предлагает формировать инвестиционные портфели накоплений в зависимости от возраста будущих пенсионеров. В том случае, если гражданину до пенсии осталось 20 и более лет, его накопления могут инвестироваться в инструменты сравнительно высокого риска и доходности — вплоть до прямых инвестиций. Далее логика проста: чем меньше лет остается будущему пенсионеру до пенсии, тем больший акцент в выборе инструмента инвестирования накоплений делается на сохранность (надежность), а не на доходность. Накопления клиентов, до пенсии которых осталось меньше года, предлагается направлять в выплатной портфель: они будут инвестироваться лишь в денежный и облигационный рынок.
Явно обрадует игроков пенсионного рынка и предложение ЦБ изменить подход к вознаграждению компаний за управление пенсионными накоплениями. Управляющие много лет сетуют, что работа с пенсионными накоплениями, в отличие от, например, доверительного управления, по закону не предполагает management fee — вознаграждения за управление, рассчитываемого как определенный процент от суммы активов под управлением вне зависимости от результатов. Сейчас вознаграждение компаний и НПФ составляет процент (не более 10% для УК и не более 15% для фондов) от заработанного инвестиционного дохода. Банк России предлагает, сохранив вознаграждение за успешное управление, ввести и плату за управление накоплениями — с установкой предельных тарифов в законе. Об этом пишет "КоммерсантЪ".
